Was ist on-balance volume (OBV)?

On-Balanced Volume Definition

Der On-Balance Volume (OBV) ist ein technischer Indikator, der das Handelsvolumen verwendet, um die Stärke von Trends zu messen und potenzielle Trendwenden zu identifizieren. Entwickelt von Joe Granville in den 1960er Jahren, kombiniert der OBV Preis- und Volumendaten, um zu zeigen, ob „smart money“ in den Markt fließt oder diesen verlässt.

Grundlagen und Berechnung

• OBV-Berechnung: Der OBV wird berechnet, indem das tägliche Volumen eines Vermögenswerts zur vorherigen OBV-Zahl addiert wird, wenn der Schlusskurs höher als der vorherige Schlusskurs ist. Wenn der Schlusskurs niedriger ist, wird das Volumen subtrahiert. Bleibt der Schlusskurs gleich, ändert sich der OBV nicht. Diese kumulative Summe zeigt die kumulierte Wirkung des Handelsvolumens im Zeitverlauf.

• Indikatorlogik: Die Grundannahme hinter dem OBV ist, dass Volumenänderungen oft Preisänderungen vorwegnehmen. Ein steigender OBV deutet darauf hin, dass das Volumen hauptsächlich auf steigende Preise zurückzuführen ist, was auf eine bevorstehende Aufwärtsbewegung hindeuten kann. Ein fallender OBV signalisiert, dass das Volumen hauptsächlich bei fallenden Preisen auftritt, was auf einen bevorstehenden Abwärtstrend hindeuten kann.

Interpretation von Trends

• Bestätigung von Preisbewegungen: Der OBV wird häufig verwendet, um Preisbewegungen zu bestätigen. Wenn der Preis eines Vermögenswerts steigt und der OBV ebenfalls steigt, bestätigt dies die Aufwärtsbewegung. Umgekehrt bestätigt ein fallender OBV eine Abwärtsbewegung im Preis. Diese Bestätigung hilft Tradern, sicherer in ihre Trades einzusteigen.

• Divergenzen: Eine wichtige Anwendung des OBV ist die Identifizierung von Divergenzen. Eine bullische Divergenz tritt auf, wenn der Preis fällt, der OBV jedoch steigt, was darauf hindeutet, dass das Volumen auf steigende Preise hindeutet und eine Umkehr bevorstehen könnte. Eine bärische Divergenz tritt auf, wenn der Preis steigt, aber der OBV fällt, was darauf hinweist, dass das Volumen auf fallende Preise deutet und der Trend möglicherweise umkehrt.

Anwendung in der Praxis

• Trendfolgestrategien: Trader nutzen den OBV, um Trends zu folgen und diese zu verstärken. Wenn der OBV einen starken Anstieg zeigt, betrachten Trader dies als Zeichen dafür, dass der Trend weitergehen könnte, und nutzen diese Information, um bestehende Positionen zu halten oder neue Positionen zu eröffnen.

• Einstiegs- und Ausstiegspunkte: Der OBV kann auch als Hilfsmittel für die Bestimmung von Ein- und Ausstiegspunkten verwendet werden. Ein plötzlicher Anstieg oder Rückgang im OBV kann auf eine bevorstehende signifikante Preisbewegung hinweisen, sodass Trader diese Informationen nutzen können, um ihre Positionen entsprechend anzupassen.