Was ist der Buffet-indikator?

Buffett-Indikator

Der Buffett-Indikator (auch bekannt als „Marktkapitalisierungs-BIP-Verhältnis“) vergleicht die Marktkapitalisierung des US-Index „Wilshire 5000 Total Market Index“ mit dem US-Bruttoinlandsprodukt. Der Wilshire 5000 umfasst alle börsennotierten Unternehmen mit Hauptsitz in den Vereinigten Staaten. Grundsätzlich können Anleger  die Warren-Buffett-Quote von  2001  für jeden Aktienmarkt verwenden, um herauszufinden, ob dieser über- oder unterbewertet ist.

Buffett Index – Definition

Der Buffett Index ist eine Zahl, die das Verhältnis der gesamten Marktkapitalisierung eines Landes zu seinem Bruttoinlandsprodukt (BIP)  darstellt. Es wird verwendet, um festzustellen, ob der Aktienmarkt insgesamt über- oder unterbewertet ist. Der Ursprung der wichtigen Zahl liegt in der amerikanischen Börse. Für viele Anleger auf der ganzen Welt gilt es mittlerweile als wichtiges Anlagekriterium. Dieser Indikator wird nicht nur auf Länderebene, sondern auch für bestimmte Börsensektoren ermittelt.

Interpretation und analyse

Buffett geht davon aus, dass ein Indikator unterbewertet ist, wenn er unter 70-80 % seines Wertes fällt. Daher ist das Bruttoinlandsprodukt des Landes  größer als der Aktienmarkt. Alles über 150 Prozent kann jedoch als Überschätzung angesehen werden. Das Risiko einer Stagnation oder eines Kurseinbruchs der Aktienkurse ist deutlich gestiegen. Über  200 Prozent spricht Buffett sogar vom „Spiel mit dem Feuer“. Bei der Vorstellung seiner Kennzahlen hat Buffett für sich selbst definiert, welche Bereiche tendenziell über- oder unterbewertet sind. Gleichzeitig legt dieses Ergebnis nahe, dass es rationaler ist, zu investieren, wenn der Aktienmarkt unterbewertet ist, als wenn er überbewertet ist. Gleichzeitig sollte diese Aussage  nicht auf einzelne Titel verallgemeinert werden. Dabei handelt es sich lediglich um die Summe aller Aktien am Markt.