Was ist der Average True RaNGE (ATR)?

AverAge TRUE RAnge (ATR) Definition

Der Average True Range (ATR) ist ein technischer Indikator, der von J. Welles Wilder entwickelt wurde, um die Volatilität eines Marktes zu messen. Im Gegensatz zu vielen anderen Indikatoren liefert der ATR keine direkten Kauf- oder Verkaufssignale, sondern hilft Tradern, die Schwankungen eines Vermögenswerts zu verstehen und das Risiko zu managen.

Berechnung und Verständnis des ATR

• True Range: Der ATR basiert auf dem True Range (TR), der den größten der folgenden drei Werte misst: den Abstand zwischen dem aktuellen Hoch und dem aktuellen Tief, den Abstand zwischen dem aktuellen Hoch und dem vorherigen Schlusskurs oder den Abstand zwischen dem aktuellen Tief und dem vorherigen Schlusskurs. Der True Range erfasst somit die tatsächliche Preisspanne unter Berücksichtigung von Gaps.

• Berechnung des ATR: Der ATR wird als gleitender Durchschnitt des True Range über eine bestimmte Anzahl von Perioden, häufig 14, berechnet. Dieser Durchschnitt gibt die durchschnittliche Volatilität des Marktes über diesen Zeitraum wieder.

Interpretation der Volatilität

• Hoher ATR-Wert: Ein hoher ATR-Wert deutet auf eine hohe Marktvolatilität hin, was auf starke Preisschwankungen oder Unsicherheiten im Markt hinweisen kann. Diese Phasen treten häufig während bedeutender Nachrichtenereignisse oder Marktumkehrungen auf.

• Niedriger ATR-Wert: Ein niedriger ATR-Wert zeigt eine Phase geringer Volatilität an, in der der Markt ruhiger ist. Dies kann in Seitwärtsmärkten oder stabilen Trends vorkommen, in denen sich der Preis in einem engen Bereich bewegt.

Anwendung im Risikomanagement

• Stop-Loss Platzierung: Trader nutzen den ATR häufig zur Bestimmung von Stop-Loss-Niveaus. Ein üblicher Ansatz besteht darin, den Stop-Loss in einem Abstand vom Einstiegspunkt zu setzen, der auf einem Vielfachen des ATR basiert. So passt sich der Stop-Loss der aktuellen Volatilität an: Bei hoher Volatilität wird der Stop-Loss weiter entfernt gesetzt, bei niedriger Volatilität enger.

• Positionsgröße: Die Positionsgröße kann ebenfalls basierend auf dem ATR angepasst werden. In Märkten mit hoher Volatilität (hoher ATR) können kleinere Positionen gewählt werden, um das Risiko zu begrenzen, während in ruhigen Märkten größere Positionen möglich sind.